|
Отвечая на поставленные выше вопросы, следует представить себе не теоретическую, а практическую ситуацию. Трейдеры ищут стратегии с максимальной прибылью. Поэтому формулировка «трейдер не ожидает» движения за пределы некоего уровня означает, что его стратегия не будет учитывать фактор «а вдруг!» Учитывая ментальность трейдеров, легче определять разницу между спрэдами и незахеджированными стратегиями.
1) а) Клиенту следует купить straddle в расчете заработать при движении курса в любом направлении.
б) Клиенту следует купить strangle или «бабочку». Strangle принесет прибыль только при значительном колебании курса spot, тогда как «бабочка» принесет прибыль, если курс spot достигнет одного из пределов диапазона (ближе к ценам исполнения, которые вы продали).
в) Клиенту следует купить strangle; strangle дешевле, чем straddle, и клиент может купить большую номинальную сумму контракта, увеличивая леверидж.
2) а) Клиенту следует продать опцион пут или купить опцион кол с более длинным сроком исполнения (вы не знаете, насколько долго spot будет находиться внизу ценового диапазона).
|
