|
Интересно, что временная СТОИМОСТЬ опционов кол и пут на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения одинакова (если посчитана для того же уровня цены базового актива)! Мы рассмотрим причины этого феномена после того, как ознакомимся с хеджированием и финансированием опционов.
Возвращаясь к двум последним примерам, если текущая цена акций IBM ПО долл., а цена июньского опциона кол на акции IBM с ценой исполнения 100 долл. составляет 18 долл., то внутренняя стоимость опциона равна ПО долл. - 100 долл. = 10 долл. При этом временная стоимость составляет 8 долл. = 18 долл. - 10 долл. Следовательно, временная стоимость опциона пут с ценой исполнения 100 долл. также составляет 8 долл. (поскольку опцион пут является опционом «без денег», его внутренняя стоимость равна 0).
|
