|
Чтобы найти точки перелома, вам нужно сумму премии, заплаченную за стратегию, прибавить к цене исполнения опциона колвычесть из цены исполнения опциона пут. «Бычий» (bull spread)«медвежий» (bear spread) спрэд. Это покупка опциона кол (пут) и одновременная продажа опциона кол с более высокой ценой исполнения (опциона пут с более низкой ценой исполнения). Примером «бычьего» кол-спрэда является июньский Apple 105-115. Если вы купили опцион 105 Apple кол за 8 долл. и продали опцион 115 Apple кол за 3 долл. (заплатили нетто-премию 5 долл.), точкой окупаемости стратегии будет ПО долл. (105+5). Другой пример «бычьего» спрэда: если курс spot USDCHF находится на уровне 1.4000 и вы полагаете, что USD вырастет до 1.4100, но не выше 1.4200, вы можете купить опцион 1.4100 USD кол и продать 1.4200 USD кол (в рыночных терминах купить 1.4100-1.4200 кол-спрэд).
|
