|
1) Ваш клиент продал 1.5400 straddle за 174 пункта. Он хочет купить strangle, чтобы ограничить свой риск. 1.53-1.55 strangle стоит 32 пункта; 1.5325-1.5475 strangle стоит 51 пункт; 1.535-1.545 strangle стоит 72 пункта. Какой из этих strangle дает лучшее соотношение затрат к прибыли?
2) Курс spot в настоящее время 1.4750. Ваш клиент продал $10 млн. против CHF по 1.4225. Чтобы захеджироваться от «катастрофического сценария», он купил 1.4500 USD кол за 35 CHF базисных пунктов. Клиент не думает, что курс опустится ниже 1.4500 до истечения срока опциона. Каким образом вы можете закрыть позицию (подумайте, какой другой позиции эквивалентна данная)?
3) Клиент купил 1.4600 USD пут на $ 10 млн. и купил хедж $5 млн. (в этом гипотетическом примере вы не платите премию). Если вместо этого он:
а) купил 1.4600 кол на $5 млн. и 1.4600 пут на $5 млн. (1.4600 straddle), изменится ли поведение его позиции?
а) 37 CHF пунктов, и на дату истечения spot был на уровне 1.4350. С какого уровня spot у него появляется длинная позиция по долларам?
б) 0,40% от суммы USD ($1 млн. х 0,004 = $4 000), и на дату истечения spot был на уровне 1.4350. С какого уровня spot у него появляется длинная позиция по долларам?
5) У вашего клиента длинная позиция $10 млн. против CHF Курс spot находится на уровне 1.4750 и он чувствует себя уверенно. Однодневный опцион 1.4680 пут стоит 20 CHF pips. Какой наилучший для него исход, если для хеджирования риска он купит опцион 1.4680 пут? Каков его максимальный убыток?
|
